Dell odbora upozorava kako Icahnova ponuda može napustiti tvrtku nedostatak gotovine

Plan koji su prošlog tjedna predložili Carl Icahn i Southeastern Asset Management kao alternativu prijedlogu Michaela Della da njegov privatni privatni imidž ostavio bi ga kratko od gotovine, Dellov je odbor upozorio ponuditelje u ponedjeljak.

Želi saznati više o prijedlogu - uključujući i one koji ponuditelji planiraju preuzeti odgovornost - prije nego što formalno može ocijeniti to je odbora rekla investitorima u pismu objavljenom u ponedjeljak.

Tvrtka već razmatra prijedlog osnivača Michaela Della i private equity tvrtke Silver Lake da preuzme privatnu tvrtku, a pod uvjetima tog posla ne može formalno surađivati

Ozbiljna licitacija ili plan B?

Nije jasno je li Icahnov plan namijenjen kao stvarni prijedlog akvizicije koji bi Odbor mogao procijeniti i potencijalno prihvatiti ili prihvatiti, ili kao alternativu mogla bi razmotriti da li je prodaja na Silver Lakeu i Michael Dell propao, posebni odbor Upravnog odbora napisao je u pismu Icahnu i jugoistočnom.

Odbor je od Icahna zatražio nacrt konačnog sporazuma o predloženoj transakciji, te pojedinosti o tome kako su Icahn i Jugoistočni planirao financirati. Također je pitao tko su namjeravali voditi tvrtku i kakvu će ulogu imati viši menadžerski tim pri organiziranju financiranja.

Prijedlog koji je napravljen prošlog četvrtka ostavit će tvrtku Dell kratki radni kapital i potencijalno bez sredstava za plaćanje od 1,7 milijardi dolara duga koji dospijeva u roku od 12 mjeseci od zatvaranja posla, napisao je odbor. Osim toga, čini se da prijedlog ne uzima u obzir dodatno zaduživanje koje je potrebno kako bi se osiguralo korištenje gotovine tvrtke u transakciji, niti da će predložena prodaja potraživanja smanjiti buduće novčane tokove, napisao je.

Odbor je također ispitivao Icahnova tvrdnja da će vlasnici najmanje 20 posto dionica tvrtke Dell odlučiti primati dodatne dionice, umjesto 12 milijuna dolara po dionici koji je predložio Icahn. Čini se da Icahn, jugoistočni i povezani subjekti kontroliraju oko 12 posto dionica tvrtke, piše komisija. To je tražilo bilo dokaz predanosti ostalih 8 posto, ili za Icahnove planove za financiranje dodatnih isplata s nagomilanjem.

Dioničari koji su bili u iskušenju da prihvate dodatne zalihe pod Icahnovim planom - ako postane čvrsto prijedlog - u mraku su hoće li se nova dionica oporezivati. Odbor je zamolio Icahn da pruži analizu poreznog pitanja.