Icahn, jugoistočni čine alternativu za Dell

Investitor Carl Icahn i Southeastern Asset Management suprotstavili su se planu tvrtke Dell da ide privatno s ponudom koja bi dioničarima donijela veliku isplatu i zadržala informatičku tvrtku na javnom tržištu.

U pismu Četvrtak, u Dellovom odboru, dvojica dioničara u tvrtki ponudila su dioničarima mogućnost da nastave s izdavanjem dionica u tvrtki, a dodatnih 12 dolara imaju udio u novcu ili zalihama.

[Sada pročitajte: Zašto privatna budućnost tvrtke Dell odrazit će svoju javnu prisutnost]

Financiranje novog prijedloga je da dolazi od postojećeg novca u tvrtki Dell i 5,2 milijardi dolara novog duga, što je slično prijedlogu "iskorištene dokapitalizacije" Icahn i srodnih entiteta u ožujku. U kapitaliziranoj dokapitalizaciji tvrtka obično preuzima dug kako bi platio dividend dioničarima ili otkupila vlastite dionice.

Osnivač Michael Dell i privatna dionička tvrtka Silver Lake Partners izveli su Dell u veljači ponudu koja ima za cilj poduzimanje tvrtka je privatna u ugovoru od 24,4 milijarde dolara. Prijedlog nudi plaćanje 13,65 dolara po dionici u gotovini.

Transakcija koju predlaže Dell i Silver Lake uključuje više od 16 milijardi dolara duga, što je daleko više od predloženog novog duga, koji je potpomognut ponudom kredita prema pismo koje su potpisali Icahn i jugoistočni predsjednik G. Staley Cates. U ožujku je Icahn predložio dokapitalizaciju tvrtke Dell i preporučila da odbor dioničarima priopći posebnu dividendu od 9 dolara po dionici u slučaju Dell-Silver Lake prijedlog koji je izglasan.

U pismu se tvrdi da je novi prijedlog superiorni od onoga Michaela Della i Silver Lakea, jer dioničari mogu dobiti 12 dolara u gotovini i još uvijek dijele u budućnosti tvrtke Dell, priliku koja vrijedi znatno više od 1,65 dolara po dionici dodatno u ponudi Dell-Silver Lake.

Dell može napraviti prijelaz od proizvođača računala do davatelja usluga tvrtkama, dok ostaje javna tvrtka, investitori su zadržali. Odbacili su zabrinutost oko PC poslovanja kao "nešto ciklički" i rekli da je PC "daleko od zastarjele tehnologije".

Icahn i jugoistočni, koji zajedno drže 13 posto dionica tvrtke Dell, također su podigli mogućnost promjene Dellove ploče i upravljanje. "Ako ovaj odbor ne pristane na naš prijedlog, zatražimo od Upravnog odbora da najavljuje da će na godišnjem sastanku kombinirati glasovanje o Going Private transakciji kako bi izabrali novi upravni odbor", navodi se u pismu. ponuđač, Blackstone Grupa, odustao je od svoje ponude za Dell u travnju navodeći "neviđeno 14 posto smanjenje tržišta u obujmu računala u prvom tromjesečju 2013." i poslovni erodirući financijski profil tvrtke. "Od podnošenja ponude saznali smo da je tvrtka revidirala projekcije operativnih prihoda za tekuću godinu na 3,0 milijarde dolara od 3,7 milijardi dolara", istaknuo je. Ponuda je imala za cilj držati tvrtku Dell javno trgovalo i ponudila investitorima mogućnost da ostanu uložene ili prodaju svoje dionice za više od 14,25 dolara u gotovini po dionici.

IDC je u travnju izvijestio da su PC-ov pošiljci širom svijeta bili 76,3 milijuna jedinica u

Blackstone i entiteti povezani s Icahnom predali su prijedloge u tzv. "go-shop" razdoblju za alternativne ponuditelje da svoje ponude ponude.

Ulagači su imali sada je zaprijetio parničnom postupku ako posebni odbor Dellovog odbora i dalje preferira ponudu Dell-Silver Lake, što sugerira da uskoro restrukturiranje vlasništva tvrtke Dell nije moguće riješiti.